本项目实施主体为遵义市投资(集团)有限责任公司。
该项目位于遵义市红花岗区舟水桥办事处红舟村，拟新建处理规模15万吨/日污水处理厂一座，工程采取A2/0处理工艺以及污泥处置方案，服务范围为湘江河(东风桥-龙溪桥)、洛江河、拦河坝的南塘、北区排污沟、湘江河下游南部工业区、东南郊工业区、外环路一带的遵义中心城区，服务面积约77.02平方公里。
2、项目审批情况
该项目于2010年3月1日经遵市发改环资[2011]005号文批复可研。
3、项目资金来源
该项目建设总投资17,000万元，拟用发债募集资金10,000万元。
4、项目经济效益分析
该项目投资回收期11.15年，内部收益率为7.72。
5、项目实施情况
该项目建设工期2年，已于2011年3月开工建设。截至2011年
7月底，该项目到位资金约4,000万元，已完成投资约1,400万元，约占项目总投资的8.24。前期设计工作、征地工作、进厂桥梁工程已完成，厂区防洪堤工程已开工。
三)补充公司营运资金本期债券募集资金中的20,000万元将用于发行人补充公司营运资金，占本期债券募集资金总额的20，一定程度上满足发行人对流动资金周转的需求，有利于降低财务费用，缓解经营压力，确保发行人生产活动的顺利进行和营运效率的进一步提高。
四)偿还银行流动资金贷款流动资金贷款不利于公司锁定中长期的财务成本，并带来一定的流动性风险。本期债券募集资金中的5,000万元用于提前偿还遵义市商业银行股份有限公司5,000万元的流动资金贷款，该笔贷款的提前偿还征求了遵义市商业银行股份有限公司的意见，遵义市商业银行股份有限公司出具了关于发行人用本期债券募集资金提前偿还该笔贷款的同意函。
二、募集资金使用计划及管理制度
一)债券募集资金使用计划发行人将严格按照国家批准的本期债券募集资金的用途对资金进行支配，并保证发债所筹资金占项目总投资的比例不超过限定水平。
二)募集资金管理及闲置资金安排发行人将严格按照募集说明书及其摘要承诺的投向和投资金额安排使用募集资金，实行专款专用。发行人在使用募集资金时，将严格履行申请和审批手续，在募集资金使用计划或公司预算范围内，由使用部门提出使用募集资金的报告。财务部门执行下列程序：使用部门使用募集资金由计划财务部审核，财务负责人、总经理签批，资金使用超出计划额度时，超出额度的资金筹集由经理办公会批准。经理办公会应当至少每季度召开一次，检查募集资金使用情况。由于项目资金投入和融资可能出现时间差，公司或将面临募集资金闲置情况。对此，一方面，公司将加强项目管理，确保项目进度，严格按照公司的项目资金管理制度下拨资金和监控资金使用，避免资金闲置。另一方面，对于确已出现的暂时性的募集资金闲置，公司将在获得董事会批准的情况下，本着谨慎、稳健的原则适当进行安全性高、流动性强、收益稳定的短期投资，如短期国债、投资，以提高募集资金使用效率。
第十四条偿债保证措施
一、本期债券的偿债计划
发行人在充分未来财务状况的基础上，对本期债券的本息支
付做了充分可行的偿债安排。发行人将成立债券偿付工作小组，专门
负责募集资金投放、偿付资金安排、偿债资金专户管理、信息披露等
工作。同时，发行人制定了详细的偿债计划，并将严格按照计划完成
偿债安排，保证本息按时足额兑付。
一)设立偿债专户和提取偿债资金为了及时偿还到期债券本息，发行人与遵义市商业银行股份有限
公司签署了《偿债准备金账户监管协议》，并按照《偿债准备金账户
监管协议》设立了专门用于偿付本期债券本息的偿债账户。资金提取
具体如下：
表14-1偿债资金提取表
单位：亿元)项目发行日第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年
当年应还债券本金额-002.002.002.002.002.00
当年应还债券利息额-0.800.800.800.640.480.320.16
当年实际存入偿债资金-0.803.602.642.482.322.162.16
沉淀资金额--2.802.642.482.322.16-
未偿债券本息余额14.0013.2012.409.606.964.482.160
注：当年应还利息额是在本期债券发行利率为8的假设下测算的。
为保证本期债券按时还本付息，在本期债券存续期内第1年的付
息日前10个工作日，发行人将按时足额提取偿债资金，提取的偿债
资金为0.8亿元。为进一步保证本期债券按期还本付息，在本期债券
存续期内第2年的付息日或兑付日前10个工作日，发行人提取偿债
资金3.6亿元。发行人在完成当年债券付息后，偿债账户内沉淀2.8
亿元资金进行储备。在债券剩余存续期限内，每年均照此提前提取相
应的偿债资金，使得偿债账户内当年沉淀的资金不少于第二年应偿还
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债券本息金额之和(表14-1)。该笔资金以沉淀形式进行储备，仅可
以用来投资国债、央票及AAA级企业债。如该笔资金全部或部分用
于投资国债、央票及AAA级企业债，用于投资部分的该笔资金应在
本期债券最终付息日/兑付日前10个工作日全部变现回收至偿债账户
中，用于完成本期债券还本付息。
二)偿债计划的人员安排自本次发行起，发行人将成立债券偿付工作小组负责管理还本付
息工作。自成立起至付息期限或兑付期限结束，债券偿付工作小组全
面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要的情况下继续处理
付息或兑付期限结束后的有关事宜。债券偿付工作小组负责制定债券
利息及本金偿付办法。
三)偿债计划的财务安排针对公司未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金用途
等情况，发行人将建立一个多层次、互为补充的财务安排，以提供充
分、可靠的资金来源用于还本付息，并根据实际情况进行调整。
本期债券的本息将由公司通过债券托管机构支付利息。偿债资金
将来源于公司日常生产经营所产生的现金收入，并以公司的日常营运
资金为保障。
若投资者在第五年末行使回售选择权，发行人将根据投资者行权
后剩余的未偿还本金及利息，相应调整后两年实际存入偿债准备金账
户的金额，使得后两年偿债准备金沉淀金额不低于未偿还债券本息余
额的50。
二、本期债券的偿债保障措施
一)公司良好的经营收益是本期公司债券到期偿还的根本保障公司2008年、2009年、2010年实现的营业收入为3.06亿元、4.41
亿元和4.86亿元，实现的归属于母公司的净利润分别为0.43亿元、1.12
亿元和1.22亿元。公司主营业务收入和净利润主要来源于客运、物资
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经营、租金、土地开发整理等板块，经营收益稳定，具有较强的到期
偿债能力，本期债券的还本付息可以得到有力的保障。
二)募集资金拟投资项目的预期收益是本期债券还本付息的重要来源
本期债券募集资金将投入于遵义市市民健身中心周边棚户区改
造工程和遵义市中心城区南部污水处理厂工程等两个项目。遵义市市
民健身中心周边棚户区改造工程能够享受土地开发整理收益，项目能
够基本实现收益平衡，且资金回收速度有保障；遵义市中心城区南部
污水处理厂工程财务内部收益率为7.72。项目收益预期良好，能稳
定较快收回投资，为本期公司债券本息的偿付提供了强有力的保证。
三)发行人良好的融资能力将为本期债券按期偿付提供进一步支撑
发行人作为遵义市国有资产投资、经营、保值和增值及城市基础
设施建设运营主体，具有较强的区域竞争优势并得到政府的大力支
持。近年来，发行人的资产规模保持较高的增长速度，生产经营状况
持续良好，资产负债结构优良，具有良好的资信和较强的融资能力。
如果由于意外情况导致发行人不能及时从预期的还款来源获得足够
资金，发行人将凭借其良好的资信状况，以及与金融机构建立的长期
合作关系，通过多渠道筹措本期债券还本付息所需资金。
四)发行人设立的其他配套偿债措施为本期债券按期偿付提供保障
1、发行人将在资本支出项目上始终贯彻量入为出的原则，并严
格遵守公司的投资决策管理规定和审批程序。投资项目注重回报，对
于财务测算可行、内部收益率大于行业基准收益率、风险规避措施到
位、投资安全有保障的项目进行重点考虑。
2、发行人将加强对货币资金的管理。公司本部将进一步加强对
货币资金的管理和调度，提高资金使用效率，提高资金的自我调剂能
力，为本期债券本息的按时偿还创造条件。
2012年遵义市投资(集团)有限责任公司公司债券募集说明书摘要
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3、发行人若未能按约定或者未能按期偿付资金本息，将采取暂
缓重大对外投资、变现优良资产等措施，来保证本期债券本息的兑付，
保证投资者的利益。
4、发行人将定期组织内部审计人员对发债资金使用情况进行核
查，主要审查资金的专款专用、项目的核算办法、内控制度的健全等
方面，切实保证募集资金的安全、高效使用。
综上所述，发行人制定了具体、切实可行的偿债计划，采取了多
项有效的偿债保障措施，为本期债券本息的及时足额偿付提供了足够
的保障，能够最大限度保护投资者的利益。
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第十五条风险与对策
一、风险因素
投资者在评价和购买本期债券时，应充分考虑下述各项风险因
素：
一)与本期债券相关的风险1、利率风险
受国民经济总体运行状况、宏观经济政策以及国际环境变化等因
素的影响，在本期债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于
本期债券存续期限较长，可能跨越多个利率波动周期，市场利率的波
动可能使投资者面临债券价值变动的不确定性。
2、偿付风险
在本期债券存续期内，受国家政策法规、行业和市场等不可控因
素影响，发行人的经营活动可能没有带来预期的回报，从而不能从预
期的还款来源获得足够资金，可能影响本期债券本息的按期偿付。
3、流动性风险
由于上市或交易流通的审批或核准事宜需要在本期债券发行结
束后方能进行，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期进度
在相关的证券交易场所上市或交易流通，亦无法保证本期债券会在债
券二级市场有活跃的交易。
二)与发行人相关的风险1、经济周期风险
城市基础设施
