发行人土地开发业务得到快速的发展，2009年、2010年遵义市人民政府分别将10.74万平方米和13.35万平方米的土地使用权进行出让，发行人分别获得土地出让收入7，765.53万元和21，824.51万元。2011年，由于公司尚未完成地块的开发与整治工程，故此当年没有土地开发收入，随着地块开发与整治工程的顺利进行，预计2012年发行人土地开发收入较2010年有大幅增加。
三)发行人发展规划“十二五”开局之年，公司制定了以土地收储、开发为重点，以市政设施、保障性住房项目建设为基础，以资产经营为依托的重要战略规划。
1、以土地收储、开发为重点
以城市土地经营为依托，以项目为载体，优化配置土地资源，为城市的发展储备足够的建设用地，土地收储采取政府主导，市场化运作的方式进行，进行土地一级开发，推动“储地-融资-建设”和“储地-整理-出让”两个层次的良性循环的形成，实现城市投资、城市建设、城市发展的良性循环，并积极参与土地的二级市场经营，加快推动城市化进程。
2、以市政设施、保障性住房项目建设为基础
遵义市人民政府已明确公司作为市政基础设施投资建设主体，公司将由单纯的融资载体向具有盈利模式和现金流支撑、举偿债科学的市场主体转型。公司将加快中心城区市政道路建设，“十二五”期间将投资建设凤凰山隧道、上海路-市委党校-市医专道路、南京路-天义厂-湛江路道路、石龙西路-官井隧道道路等项目。
遵义市人民政府已明确公司作为保障性住房投资建设主体，公司将加大中心城区棚户区、国有工矿企业棚户区改造力度，修建廉租住房、经济适用房、公租房等保障性住房，实施刘家湾农贸市场一带、汇川大道建国花园还房小区、新舟坝棚户区、天义厂棚户区、高桥棚户区、子尹路南延线棚户区、凉水棚户区等改造工程，三年内基本解决现有城市低收入家庭住房困难问题。
3、以资产经营为依托
公司计划加快资产经营和项目运作，融通城市发展资金，进一步对市级国有资产调查摸底，抓好经营性资产的移交，建立资产数据库，理顺承租关系，统一管理、集中运营，盘活存量资产，确保国有资产保值增值；发挥国有资产的价值和功能，不断挖掘和包装融资项目，储备或开发一批品质优良、效益良好、可持续发展的优质资产和资源，通过资产运营和项目运作，将“死资产”转化为“活资本”，增强公司经济实力和“造血功能”，筹措城市建设资金；积极探索开展资产经营，通过对银行债务积极运作，打包承接，盘活闲置社会资产等；通过入股重大行业或领域，实施资本化运作和股权化经营。
第十一条发行人财务情况
发行人主要财务数据
中审亚太会计师事务所有限公司已对发行人2009年末、2010年末和2011年末合并资产负债表，2009年度、2010年度和2011年度合并利润表和合并现金流量表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。未经特别说明，本募集说明书及其摘要中发行人2009年、2010年及2011年财务数据均引自上述经审计的财务报告。
发行人最近三年主要财务数据
金额单位π万元
项目
2011年末
2010年末
2009年末
资产总计
1，168，116.29
884，351.01
511，105.51
其中π流动资产
811，090.29
460，561.41
216，929.89
负债合计
541，348.10
303，786.15
188，368.25
其中π流动负债
113，556.10
35，919.15
26，746.25
所有者权益合计
626，768.19
580，564.86
322，737.26
归属于母公司所有者权益合计
626，768.19
580，564.86
322，737.26
项目
2011年度
2010年度
2009年度
主营业务收入
108，762.07
46，528.11
12，082.17
主营业务成本
92，797.76
34，825.74
7，949.79
利润总额
33，866.38
22，951.29
18，207.24
净利润
32，170.68
22，104.36
18，176.67
归属于母公司所有者的净利润
32，170.68
22，104.36
18，176.67
经营活动产生的现金流量净额
84，827.88
18，765.77
16，320.27
投资活动产生的现金流量净额
13，086.90
55.17
37，841.09
筹资活动产生的现金流量净额
181，580.26
8，067.85
46，934.81
现金及现金等价物净增加额
83，665.48
10，642.75
25，413.98
第十二条已发行尚未兑付的债券
截至本期债券发行前，发行人及发行人全资或控股子公司无已发行尚未兑付的企业(公司)债券、和中期票据。
第十三条募集资金用途
一、募集资金投向
本期债券募集资金总额为20亿元，全部拟用于共青大道棚户区改造工程遵义县段(1、2、3、6、7号点)项目、共青大道棚户区改造工花岗区段(4、5号点)项目和遵义市舟水片区棚户区改造项目建设。本期债券募集资金投向明细如下π
金额单位π万元
项目名称
项目总投资
募集资金
使用规模
占项目总投资比例
共青大道棚户区改造工程遵义县段(1、2、3、6、7号点)项目
231，134.55
100，000
43.26
共青大道棚户区改造工程红花岗区段(4、5号点)项目
76，866.86
40，000
52.04
遵义市舟水片区棚户区改造项目
120，286.80
60，000
49.88
合计
428，288.21
200，000
46.70
一)棚户区改造项目建设的必要性随着遵义市整体经济社会发展的提速，城市建设已进入了一个新的发展阶段，城市化进程明显加快，而加快推进保障性住房建设是贯彻落实国家、省、市有关住房保障政策的重要举措。本期债券募集资金投向项目为棚户区改造项目，已列入遵义市“十二五”保障性住房建设规划的重点项目。本项目的建设对于遵义市合理调整住房供应结构，缓解住房供需矛盾，进一步改善中低收入家庭住房条件，促进和谐社会建设和推进城市化进程均有着极为重要的意义。
二)项目概况1、共青大道棚户区改造工程遵义县段(1、2、3、6、7号点)项目
1)项目建设内容该项目建设地点位于遵义市遵义县龙坑镇。项目建设用地355，273平方米，总建筑面积993，540平方米。其中，新建住宅面积810，972平方米，8，381户；配套商业面积75，481平方米，停车位2，996个。
该项目由公司作为建设主体，建设工期为3年。
2)项目审批情况该项目已经《遵义市发展和改革委员会关于共青大道棚户区改造工程遵义县段(1、2、3、6、7号点)项目可行性研究报告(代项目建议书)的批复》(遵市发改投资[2012]139号)批准。
3)项目总投资该项目投资估算为231，134.55万元，拟使用本期债券100，000万元。
4)项目进展情况本项目于2012年7月开工建设，完成项目勘察设计工作和围墙挡土墙等附属设施施工，启动部分土石方工程，目前完成土石方工程量25.05万立方米，约占工程量的15。
5)社会效益该项目的实施可以缓解人地矛盾，促进社会经济可持续发展的需要。由于执行国家生态退耕的政策和国家经济建设，全县耕地逐步减少和人口渐增，使当地人口和土地矛盾日趋严峻。人多地少的矛盾直接制约着遵义县人民生活水平的提高和遵义县经济的可持续发展。
该项目的实施既有利于加快项目区内居民改善居住环境，也有利于遵义县总体规划和土地利用总体规划的实施，并保持遵义县非农建设用地的需求量和耕地总量动态平衡，加快推进遵义县发展进程。
该项目已经发行人与遵义市人民政府签署《项目建设投资委托(BT)协议书》，该协议中约定遵义市人民政府在债券存续期内第一年起，每年向发行人支付代建偿付资金(包括代建投资、投资利息和投资回报)，共支付9年。
2、共青大道棚户区改造工程红花岗区段(4、5号点)项目
1)项目建设内容该项目建设地点位于遵义市红花岗区忠庄镇。项目建设用地132，424平方米，总建筑面积为322，173平方米。其中，新建住宅面积274，373平方米，2，817户；配套商业面积27，541平方米，停车位985个。
该项目由公司作为建设主体，建设工期为3年。
2)项目审批情况该项目已经《遵义市发展和改革委员会关于共青大道棚户区改造工程红花岗区段(4、5号点)项目可行性研究报告(代项目建议书)的批复》(遵市发改投资[2012]140号)批准。
3)项目总投资该项目估算总投资76，866.86万元，拟使用本期债券40，000万元。
4)项目进展情况本项目于2012年7月开工建设，完成项目勘察设计工作和围墙挡土墙等附属设施施工，启动部分土石方工程，目前完成土石方工程量8.7万立方米，约占工程量的13。
5)社会效益该项目的实施可以缓解人地矛盾，促进社会经济可持续发展的需要。由于执行国家生态退耕的政策和国家经济建设，全区耕地逐步减少和人口渐增，使当地人口和土地矛盾日趋严峻。人多地少的矛盾直接制约着红花岗区人民生活水平的提高和红花岗区经济的可持续发展。
该项目的实施既有利于加快项目区内居民改善居住环境，也有利于红花岗区总体规划和土地利用总体规划的实施，保持红花岗区非农建设用地的需求量和耕地总量动态平衡，加快推进红花岗区发展进程。
该项目已经发行人与遵义市人民政府签署《项目建设投资委托(BT)协议书》，该协议中约定遵义市人民政府在债券存续期内第一年起，每年向发行人支付代建偿付资金(包括代建投资、投资利息和投资回报)，共支付9年。
3、遵义市舟水片区棚户区改造项目
1)项目建设内容该项目棚户区还房工程分三个片区建设，分别选址于八五厂片区、遵义钛厂片区、知青农场片区。配套建设包括湘江大道舟水片区内的道路及管网等市政基础设施。工程总用地面积为176亩。包括房屋拆迁、还房工程和配套市政设施建设工程。主要建设内容为π
房屋拆迁π拆迁房屋面积207，500平方米，其中营业房41，000平方米，住宅1
