1、我国城市基础设施建设行业的现状及发展趋势
城镇化是我国刺激内需增长，摆脱出口依赖的重要途径，是推动工业化进程发展并应对人口增长、促进充分就业的基础。改革开放以来，我国城镇化水平逐步提高，城镇规模和数量不断增加。目前，我国已经初步形成以大城市为中心、中小城市为骨干、小城镇为基础的多层次的城镇体系。
根据《全国城镇体系规划(2006-2020)》，到2020年，全国总人口预计将达到14.5亿人，城镇人口达到8.1-8.4亿人，城镇化水平达到56-58。届时，我国将转变为城镇人口占多数的城市型社会。本世纪中期，我国将建成中等发达的现代化国家，城镇化率可望达到70以上，城镇总人口将超过10亿人，成为一个高度城镇化的国家。未来20年将是中国实现由农村化社会向城市化社会转型的关键时期，我国的城市化将进入加速发展阶段，这将大大拉动城市建设以及相关的城建资源性资产开发业务的需求。
2、遵义城市基础设施建设的现状及发展趋势
近年来遵义市城市基础设施建设取得了新进展，以新区开发为重点的城市建设快速推进。2011年全年全社会固定资产投资813.62亿元，比上年增长47.4。50万元以上固定资产投资685.31亿元，增长46.5。其中π基本建设完成投资438.21亿元，增长36.4，更新改造完成投资159.50亿元，增长63.4，其他项目完成投资6.00亿元，增长15.5，房地产开发完成投资81.60亿元，增长83.1。
依据《遵义市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，“”期间，遵义市将按照“统筹城乡、布局合理、集约发展、完善功能、突出特色”的要求，构建“一核一群两轴四带”的城镇空间和产业布局结构，促进大中小城市和小城镇协调发展。遵循“东扩西控、南北充实、优化中心、完善功能、突出特色”的原则，大力建设“一主两副一带”中心城区，积极融入黔中城市群。到2015年，中心城区建成区面积计划扩大到150平方公里以上，城市人口达到120万人以上，形成承载200万人口的城市框架。
二)土地开发与运营行业的现状及发展趋势1、我国城市土地开发与运营行业的现状及发展趋势
根据公布的《2011年全国住房用地计划公告》(2011年第18号)，2011年全国住房用地计划供应21.80万公顷，与2010年全国住房用地供应计划(18.47万公顷)和实际供地量(12.63万公顷)相比，分别增加18和72.6，超过前两年年均实际供地量(10.17万公顷)。
2011年，全国计划供应保障性安居工程用地和中小套型商品房用地17.13万公顷，占住房用地供应计划的78.6。计划供应保障性安居工程用地7.74万公顷，占住房用地供应计划的35.5，与2010年计划(6.58万公顷)和实际供地(3.24万公顷)相比，分别增加17.6和138.9。
2011年至2015年是我国全面建设小康社会的关键时期，工业生产增长、改善人民居住环境将对工业和民用建筑产生巨大需求。随着国内经济的持续发展和我国城市化和工业化进程加快，土地作为不可再生性稀缺资源，长期内将保持升值趋势。总体上，我国房地产行业在国家宏观政策指引和市场供求作用下，仍将保持稳定发展的趋势，使得土地开发与运营行业能够持续稳定的发展。
2、遵义城市土地开发与运营行业的现状及发展趋势
截至2011年末，遵义市建设用地供应总量为1，888.99公顷，比2010年增长18.22。从供应建设用地结构看，2011年遵义市供应建设用地主要以其他建设用地为主，供应面积合计为652.32公顷，占全年建设用地供应总量的34.53；其次为矿工仓储用地，供应面积合计为565.26公顷，占全年供应总量的29.92；再者是住宅用地，供应面积合计为489.77公顷，占全年供应总量的25.93；最后是商服用地，供应面积合计为181.60公顷，占全年供应总量的9.61。
从住宅用地内部结构看，2011年普通商品住宅用地供应面积为446.82公顷，包含中低价位中小套型住房用地419.20公顷；保障性住房用地供应面积达42.95公顷，比2010年度增长26.26，保障性住房用地面积占供应住宅用地总面积的8.77。
根据《遵义市城市总体规划(2008-2030)》，计划2015年市域建设用地规模达到11.5万公顷，2020年达到12.6万公顷，2030年将达到13.5万公顷，2005-2020年年均增加建设用地1，770公顷。
近期至2015年，计划居住用地中心城区人均居住用地26.8平方米，新增居住用地8平方公里，居住用地总量达到26.8平方公里，占城镇建设用地33.4。至2030年，计划人均居住用地达到26平方米，居住用地总量42.0平方公里，占城镇建设用地28.7。
二、发行人在行业中的地位
一)发行人在遵义城市基础设施建设领域处于重要地位发行人根据遵义市人民政府授权，从事遵义城市基础设施建设和重大社会事业项目建设，城区土地收储、开发及配套设施的建设和经营管理，是遵义市最主要的城市基础设施投融资和建设主体之一，担负着遵义城市基础设施建设和运营的重要任务。发行人承担着遵义市中心城区市政道路和桥梁等重要城市基础设施及保障性住房配套设施的项目建设任务，是遵义市政基础设施建设投资开发的主体。
二)发行人在遵义市土地开发与运营领域处于绝对的主导地位遵义市政府赋予公司进行土地前期整理、储备开发与运营的职能，遵义市中心城区的主要土地收储工作都由发行人实施。发行人依据《遵义市人民政府进一步加强中心城区土地管理的意见》确定了对中心城区城市规划范围内土地实行“统一规划、统一储备、统一开发、统一出让、统一收益”管理，理顺了中心城区土地管理关系，同时加大了储备土地处置力度，为城市基础设施和保障性住房的建设做好进一步的准备工作。
三、发行人的竞争优势
发行人作为遵义市国有资产经营与开发的市场主体，一直承担着遵义市内的基础设施建设、土地开发与运营和国有资产经营管理三大职责。发行人在开展自身主营业务的过程中积累了以下优势π
一)深厚的政府背景为公司发展奠定了先天优势发行人是经遵义市人民政府批准，以遵义市部分国有资产为主体组建的国有独资公司，承担了遵义市内市政基础设施建设、土地开发与运营和国有资产经营管理的重要任务。遵义市人民政府通过优惠性政策、优质资产整合、政府财政补贴等多种方式给予公司大力支持，增强了公司的发展后劲，提高和巩固公司的国有资产投融资经营管理的主体地位。
二)优越的经营环境遵义地处中国西南腹地，位于贵州省北部，是由黔入川的咽喉，是黔北重镇，也是中国西部的重镇之一，贵州省第二大城市，属于国家规划的长江中上游综合开发和黔中经济区建设的主要区域。1935年，中国共产党在这里召开了著名的“遵义会议”，因此被国务院列入首批公布的24个历史文化名城之一。遵义蕴藏着巨大的发展潜力，现已探明的矿产有60多种，水能资源、煤炭储量、旅游资源都比较丰富；粮食、油菜、烤烟、茶叶、畜禽等主要农产品产量占全省1/4至1/3，是贵州省着力打造的“名烟名酒名茶”基地；能源、原材料、化工、机电、制药、食品加工六大工业基地框架已初步形成。优越的经营环境奠定了遵义市经济发展的良好基础。
2011年全市生产总值1，121.16亿元，比上年增长17.0。其中π第一产业增加值151.26亿元，增长1.6；第二产业增加值493.02亿元，增长22.9；第三产业增加值476.88亿元，增长16.6。2011年财政总收入202.21亿元，增长43.1，其中，一般预算收入84.62亿元，增长46.9。
三)丰富的工程项目运作经验为公司的发展提供了可靠保证发行人作为遵义市最主要的开发建设和运营主体，一直承担着遵义城市基础设施建设、土地开发与运营和国有资产经营管理三大职责，是遵义城市开发建设的主力军。近年来，发行人完成了遵义市内多项基础设施建设工程。在经营过程中，对所投资项目加强管理，加大市场化运作力度，对基础设施存量资源进行项目市场化开发，积累了丰富的工程项目运作经验，为公司发展提供了坚实基础。
四)丰富的优质土地储备资源遵义市人民政府赋予公司进行土地前期整理、储备开发的职能，公司在遵义市中心城区已经拥有充足的土地储备，在遵义市人民政府每年的土地收储计划中占有最大的比例。今后随着城市建设力度的不断加大，政府通过公司收储土地的规模还将持续增加，这些土地主要分布在遵义市中心城区，升值潜力较大。丰富的土地资源为公司的长足发展提供了坚实保障。
四、发行人的主营业务模式、状况及发展规划
一)发行人主营业务模式公司的主营业务主要集中在两大板块π一是城市基础设施建设板块，包括城区改造及配套设施建设，市政交通基础设施及区内交通工程项目建设；二是土地开发与运营板块，包括土地前期整理和储备开发、房产出租业务等。
二)发行人主营业务状况2011年度公司实现主营业务收入108，762.07万元，利润总额33，866.38万元，归属于母公司所有者的净利润32，170.68万元。2011年度，项目收入为102，665.16万元；租金收入为6，096.91万元。发行人近三年主营业务收入构成及成本情况如下π
金额单位π万元
项目
2011年度
2010年度
2009年度
收入
占主营业务百分比
收入
占主营业务百分比
收入
占主营业务百分比
租金收入
6，096.91
5.61
4，812.55
10.34
4，316.64
35.73
土地出让收入
21，824.51
46.91
7，765.53
64.27
回购项目
102，665.16
94.39
19，891.05
42.75
主营业务小计
108，762.07
100.00
46，528.11
100.00
12，082.17
100.00
1、城市基础设施建设板块
发行人作为遵义城市基础设施建设及配套设施建设的主体，承担了市内中心城区的主要基础设施工程项目和重点交通工程项目。自成立以来，发行人先后投资和建设完成了遵义市雨水路改造项目、遵义市生活垃圾卫生填埋二期工程、遵义市城区高坪河董公寺至啤酒厂坝污水截流工程、共青大道1号线工程、共青大道2号线工程等一系列城市重点基础设施项目，为改善遵义市城市环境、提升城市承载能力做出了较大贡献。
截至2011年末公司部分完工项目情况
金额单位π万元
项目名称
收入
遵义市雨水路改造工程
3，688.71
遵义市生活垃圾卫生填埋二期工程
6，960.94
遵义市城区高坪河董公寺至啤酒厂坝污水截流工程
7，433.13
2、土地开发与运营板块
公司负责遵义市中心城区及南部新城区域内的土地收储、开发工作。在政府的鼓励和扶持下，公司土地开发与运营业务发展迅速。截至2011年末，公司拥有土地1，534.98亩，在全市同行业处于领先地位。公司作为遵义市基础设施建设项目的投资和建设主体，
