投资活动产生的现金流量净额
1,013.35
27.98
80.93
筹资活动产生的现金流量净额
4,798.18
11,046.96
460.24
现金及现金等价物净增加额
7,305.22
9,999.59
87.88
二、发行人主要财务指标
项目
2011年
2010年
2009年
存货周转率（次/年）
0.14
0.38
0.32
应收账款周转率（次/年）
0.62
0.79
1.00
总资产周转率（次/年）
0.11
0.25
0.27
净资产周转率（次/年）
0.15
0.52
0.53
所有者权益收益率（）
8.23
27.05
28.93
流动比率（倍）
6.05
2.16
2.52
速动比率（倍）
1.67
1.14
0.80
资产负债率（）
19.56
53.00
49.32
EBIT利息保障倍数（倍）
41.31
45.13
注：
1.存货周转率=主营业务成本/平均存货余额（其中2009年存货按照期末余额计算）
2.应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款余额（其中2009年应收账款按照期末余额计算）
3.总资产周转率=主营业务收入/平均资产总计（其中2009年资产总计按照期末余额计算）
4.净资产周转率=主营业务收入/平均所有者权益合计（其中2009年所有者权益合计按照期末余额计算）
5.所有者权益收益率=（净利润/平均所有者权益合计）×100（其中2009年所有者权益合计按照期末余额计算）
6.流动比率＝流动资产合计／流动负债合计
7.速动比率＝速动资产／流动负债合计，其中速动资产＝流动资产合计－存货
8.资产负债率＝（负债合计／资产总计）×100
9.EBIT利息保障倍数=（利润总额 计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出
第十二条已发行尚未兑付的债券
截至本期债券发行前，发行人及其全资或控股子公司无已发行尚未兑付的企业（公司）债券、中期票据或短期融资券。
第十三条募集资金用途
本期债券拟募集资金80,000万元，其中20,000万元用于遵义市汇川区汇川大道经济适用住房一期建设项目；30,000万元用于遵义市汇川区高坪棚户区改造建设项目；30,000万元用于遵义市汇川区河溪坝棚户区改造建设项目。募集资金使用情况见下表：
金额单位：万元
项目名称
项目投资总额
募集资金使用安排
募集资金占投资额比例
汇川区汇川大道经济适用住房一期建设项目
45,877.76
20,000.00
43.59
汇川区高坪棚户区改造建设项目
112,120.95
30,000.00
26.76
汇川区河溪坝棚户区改造建设项目
98,947.58
30,000.00
30.32
合计
256,946.29
80,000.00
31.13
一、募集资金用途概况
（一）汇川区汇川大道经济适用住房一期建设项目
1、项目审批情况
（1）项目批复
本项目已于2011年8月经遵义市发展和改革委员会《关于汇川区汇川大道经济适用住房一期建设项目可行性研究报告的批复》（遵市发改投资〔2011〕335号）批准。
（2）环评批复
遵义市环境保护局汇川区分局已出具《关于对汇川区汇川大道经济适用住房一期建设项目的环保审批意见》（遵市环汇审〔2011〕136号）。
（3）项目用地
项目已获得由贵州省国土资源厅遵义经济技术开发区国土资源分局核发的《中华人民共和国国有土地使用证》（遵汇国用〔2011〕第106号）。
2、项目建设主体
本期项目建设主体为遵义市汇川区城市建设投资经营有限公司。
3、项目投资规模及建设内容
本项目估算总投资45,877.76万元，拟使用本期债券募集资金20,000万元。本项目总用地面积88.91亩，其中1号地块41.09亩，2号地块47.82亩。总建筑面积205,335.45平方米，其中，地下室18,399.05平方米，商业用房25,193.50平方米，服务用房1,510平方米，住房160,232.9平方米。主要建设内容：地下室、商业用房、住房、服务用房、附属工程。
4、项目开工时间及实施进度
该项目已于2011年9月23日开工。截至2012年10月，项目实施进度情况如下：
（1）1号地块：勘察、设计、监理、平场土石方施工、边坡支护设计施工招标已完成，现正在进行平场土石方、边坡支护施工。
（2）2号地块：勘察、设计、监理、平场土石方施工、边坡支护勘察、设计、施工一体化招标、1、2、3、5号楼房屋建筑工程招标已完成，现正在进行平场土石方、边坡支护、房屋建筑施工。1号楼主体已封顶完成第十八层框架施工，2号楼完成第十二层框架施工，3号楼完成第五层框架施工，5号楼主体已完成三层施工。
截至2012年10月，项目已完成投资额26,609.10万元，完工程度达58。
5、项目效益分析
（1）社会效益分析
本项目的建设将可以解决片区及市区内部分中低收入人群的住房问题，使城郊结合部居民的居住条件得到改善，有助于推进城市化进程，保持社会的长期稳定。同时，由于项目所在地汇川大道片区目前是遵义市城郊结合部，也是未来遵义市中心城区向东扩张的主要区域，本项目的建设所带来的良好的社会效应将助于经济开发区的快速发展，进一步推动遵义城市形象的提升，提高城市整体竞争实力。
（2）经济效益分析
汇川区汇川大道经济适用住房一期建设项目总建筑面积205,335.45平方米，其中，地下室18,399.05平方米，商业用房25,193.50平方米，服务用房1,510.00平方米，住房160,232.90平方米。住房计划销售价格为3,000元/平方米；按照汇川大道片区市场价格，地下室单价3,400元/平方米，商业用房单价5,000元/平方米，服务用房单价4,000元/平方米。项目预计销售收入为67,526.30万元，其实现的销售收入完全可以覆盖该项目投资成本。
（二）汇川区高坪棚户区改造建设项目
1、项目审批情况
（1）项目批复
本项目已于2011年8月经遵义市发展和改革委员会《关于汇川区高坪棚户区改造建设项目可行性研究报告的批复》（遵市发改投资〔2011〕336号）批准。
（2）环评批复
遵义市环境保护局汇川区分局已出具《关于汇川区高坪棚户区改造建设项目的环保审批意见》（遵市环汇审〔2011〕137号）。
（3）项目用地
该项目已获得由贵州省国土资源厅遵义经济技术开发区国土资源分局核发的《中华人民共和国国有土地使用证》（遵汇国用〔2011〕第104号）。
2、项目建设主体
本期项目建设主体为遵义市汇川区城市建设投资经营有限公司。
3、项目投资规模及建设内容
本项目总投资估算112,120.95万元，拟使用本期债券募集资金30,000万元。本项目总用地面积800亩，其中，还房建筑占地233.76亩；用于出让土地566.24亩。总建筑面积303,388平方米，其中，地下室34,947平方米，商业用房19,217平方米，服务用房2,498平方米，住房246,726平方米。主要建设内容为地下室、商业用房、住房、服务用房、附属工程。
4、项目开工时间及实施进度
项目已于2011年10月15日开工。截至2012年10月，该项目正在进行征地拆迁工作，累计完成投资额1,200.00万元，项目完工程度达1。
5、项目效益分析
（1）社会效益分析
本项目属公益性质，以改善棚户区居住条件为主要目的。
高坪棚户区为城郊农村棚户区，大部分居民收入较低，无力改善住房条件。通过本项目的开发，使当地居民从破旧、低矮阴暗、布局不合理、功能配套不齐的房屋迁入宽敞明亮、环境优美的小区，极大改善当地居民的居住条件，使群众能够安居乐业。本项目通过对棚户区进行改造，还将缓解城区建设用地日趋紧张的难题。
（2）经济效益分析及募集资金回款情况
为保证本项目的经济效益和回款能力，发行人与汇川区人民政府签署了《遵义市汇川区高坪棚户区改造建设项目BT（建设-移交）合同》。上述合同约定，发行人将获得BT投资总额的18作为投资收益，项目建设期间及建成后将由汇川区人民政府安排资金予以分期回购，共分四次付清，具体支付的时间以发行人出具的书面通知为准，分期支付金额如下：于2012年当年支付现金3亿元；于2013年当年支付现金3亿元；于2014年当年支付现金3亿元；BT项目剩余回购款偿付期限为2年，从工程竣工验收并经审计确认BT投资总额之日起计算，于2年内以现金形式付清。项目预期收入稳定。
（三）汇川区河溪坝棚户区改造建设项目
1、项目审批情况
（1）项目批复
本项目已于2011年8月经遵义市发展和改革委员会《关于汇川区河溪坝棚户区改造建设项目可行性研究报告的批复》（遵市发改投资〔2011〕334号）批准。
（2）环评批复
遵义市环境保护局汇川区分局已出具《关于汇川区河西坝棚户区改造项目的环保审批意见》（遵市环汇审〔2011〕135号）。
（3）项目用地
项目已获得由贵州省国土资源厅遵义经济技术开发区国土资源分局核发的《中华人民共和国国有土地使用证》（遵汇国用〔2011〕第105号）。
2、项目建设主体
本期项目建设主体为遵义市汇川区城市建设投资经营有限公司。
3、项目投资规模及建设内容
本项目总投资估算98,947.58万元，拟使用本期债券募集资金30,000万元。本项目总用地面积700亩，其中，还房建设区占地122.95亩（包括1号地块33.57亩，2号地块89.39亩）；用于出让土地577.05亩。总建筑面积265,046.72平方米，其中，地下室37,934.4平方米，商业用房16,411.64平方米，服务用房297.4平方米，住房210,403.28平方米。主要建设工程为地下室、商业用房、住房、服务用房、附属工程。
4、项目开工时间及实施进度
项目已于2011年10月10日开工。截至2012年10月，征地工作已全面完成，拆迁工作已接近尾声，地勘工作已基本完成，该项目累计完成投资额29,684.00万元，项目完工程度达30。
5、项目效益分析
（1）社会效益分析
