来源时间为：2019-07-03
22015年年遵义道道桥建设设（集团团）有限限公司公券2015年年遵义道道桥建设设（集团团）有限限公司公券券
2018年年度发行行人履约约情况及及偿债能能力分析析报告
发行人人
遵义道道桥建设设（集团团）有限限公司
主主承销商商
二零零一九年年六月
股份有限公司（以下简称“”）作为
2015
年遵义道桥建设（集团）有限公司券（以下简称“本期债
券”）的主承销商，按照《国家发展改革委办公厅关于进一步加
强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》（发改办财金【2011】
1765号）文件的有关规定出具报告。
本报告的内容及信息源于遵义道桥建设（集团）有限公司（变
更前名称：遵义市道路桥梁工程有限责任公司，以下简称“发行
人”）对外公布的《遵义道桥建设（集团）有限公司券
2018
年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的
专业意见以及发行人向提供的其他材料。对发
行人年度履约能力和偿债能力的分析，均不表明其对本期债券的
投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，
投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内
容据以作为所作的承诺或声明。
一、本期债券基本要素
债券全称
2015年遵义市道路桥梁工程有限责任公司券
债券简称及
代码
银行间债券市场：15遵义道桥债，1580130.IB
上海证券交易所：，127186.SH
发行人名称
遵义道桥建设（集团）有限公司（变更前名称：遵
义市道路桥梁工程有限责任公司）
债券期限八年期固定利率债券
债券利率
6.1
发行规模人民币
9亿元
担保情况
本期债券由遵义市新区建投集团有限公司提供全额
无条件不可撤销的连带责任保证担保。
最新信用评级
（2018/06/27）
评级机构：鹏元资信评估有限公司
债项
AA ，主体
AA ，评级展望为稳定
二、2018年度发行人履约情况
（一）募集资金使用情况
截至本报告出具日，本期债券募集资金已全部使用完毕。其
中
88,770万元用于遵义市高新快线道路工程(新蒲段)固定资产投
资项目。募集资金已全部按照本期债券募集说明书的约定投入使
用。
（二）本息兑付情况
发行人已通过债券托管机构按时足额支付了上一年度的应
付本金和利息。发行人不存在应付本息未付的情况。
（三）信息披露情况
发行人已按规定披露了
2018年的年度报告、2018年的半年
度报告、还本付息公告，并于
2018年披露了以下临时公告：
序号披露时间披露内容
12018/05/30
关于公司名称、注册资本、控股股东、法定代表
人/董事长、经营范围发生变更的公告
22018/09/07公司董监高发生变动的公告
三、2018年度发行人偿债能力
发行人
2018年的合并财务报表由天健会计师事务所（特殊
普通合伙）审计，该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计
报告（天健审【
2019】3-117号）。以下所引用的财务数据，非经
特别说明，均引自该审计报告。投资者在阅读以下财务信息时，
应当参照发行人
2018年度完整的经审计的财务报告及附注。
（一）资产负债结构以及偿债指标分析
单位：万元
项目
2018年末
2017年末
资产总计
16,147,640.5612,804,294.08
其中：流动资产
9,695,901.146,887,070.15
其中：存货
6,204,821.583,499,495.53
非流动资产
6,451,739.425,917,223.93
负债合计
8,062,026.486,575,018.35
其中：流动负债
3,343,614.292,195,405.58
非流动负债
4,718,412.204,379,612.77
股东权益合计
8,085,614.086,229,275.73
流动比率（倍）
2.903.14
速动比率（倍）
1.041.54
资产负债率
49.93Q.35
注：1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
3、资产负债率=负债总额/资产总额
2018年末，发行人资产总计
16,147,640.56万元，较
2017年
末增加
3,343,346.48万元。
2018年末，发行人流动资产
9,695,901.14万元，占总资产的
60.05，较
2017年末流动资产
增加了
40.78。2018年末，发行人非流动资产
6,451,739.42万
元，占总资产的
39.95，较
2017年末非流动资产增加了
9.03。
2018年末，发行人负债合计
8,062,026.48万元，较
2017年
末增加
1,487,008.13万元。2018年末，发行人非流动负债
4,718,412.20万元，占总负债的
58.53，较
2017年末增加了
7.74；
2018年末，发行人流动负债
3,343,614.29万元，占总负债的
41.47，较
2017年末增加了
52.30。
从短期偿债指标看，2018年末发行人流动、速动比率分别
为
2.90倍、1.04倍，较
2017年短期偿债能力有所下降，主要系
将遵义湘江投资建设有限责任公司（以下简称“遵义湘江公司”）
和遵义市新区建投集团有限公司（以下简称“新区建投公司”）
纳入合并范围，导致存货增加所致。从长期偿债指标看，2018
年末发行人资产负债率
49.93，较
2017年末有所下降。
（二）盈利能力及现金流情况
单位：万元
项目
2018年度
2017年度
营业收入
1,049,149.28944,361.80
营业成本
883,765.20837,375.80
利润总额
124,838.3376,441.34
净利润
92,099.5452,954.12
其中：归属于母公司所有者的
净利润
87,836.7450,944.63
经营活动产生的现金流量净额
53,705.26647,328.68
投资活动产生的现金流量净额
157,964.18-403,380.51
筹资活动产生的现金流量净额
164,372.42-1,071,549.35
发行人主要收入来源为工程施工、工程代建、房产、土地收
入等。2018年发行人实现营业收入
1,049,149.28万元，较
2017
年增加
11.10。2018年发行人实现净利润
92,099.54万元，较
2017年增加
73.92，主要是因为房地产业务和土地转让业务增
长较快，同时全年成本费用控制较好。
经营活动方面，2018年发行人经营活动产生的现金流量净
额为
53,705.26万元，较
2017年
647,328.68万元下降了
91.70，
主要原因系合并范围增加了新区建投公司和遵义湘江公司，且公
司自身的经营业务也在增长，支付的经营性往来款项等也在增加
所致；投资活动产生的现金流量净额-157,964.18万元，较
2017
年增加
245,416.33万元，增长了
60.84，主要系购置无形资产。
其他长期资产分期支付的现金流减少所致；筹资活动产生的现金
流量净额-164,372.42万元，较
2017年增加
907,176.93万元，增
加了
84.66，主要是由于非银行金融机构借款的归还数额减少
所致。
四、担保人相关情况
（一）担保人基本情况
担保人名称：遵义市新区建投集团有限公司
担保情况：遵义市新区建投集团有限公司为本期债券提供全
额无条件不可撤销连带责任保证担保。
（二）担保人财务情况
担保人
2018年的合并财务报表由天健会计师事务所（特殊
普通合伙）审计，该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计
报告（天健审【
2019】3-236号）。以下所引用的财务数据，非经
特别说明，均引自该审计报告。
担保人主要财务数据
单位：万元
项目
2018年末
2017年末
资产总计
9,703,583.6612,804,294.08
股东权益合计
4,241,559.106,229,275.73
资产负债率
56.29Q.35
营业收入
470,997.75944,361.80
营业利润
64,586.8176,608.53
利润总额
64,219.6676,441.34
净利润
49,155.0252,954.12
经营活动产生的现金流量净额
