来源时间为：2022-06-22
和信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于山东中锐产业发展股份有限公司
2021年报问询函的回复
和信综字（2022）第000303号
和信会计师事务所（特殊普通合伙）
二○二二年六月二十一日
和信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于山东中锐产业发展股份有限公司
2021年年报问询函的回复
和信综字（2022）第000303号
深圳证券交易所管理部：
根据贵部于2022年5月24日下发的《关于对山东中锐产业发展股份有限公司2021年报的问询函》（公司部年报问询函〔2022〕第381号）（以下简称“问询函”）的要求，我们对问询函中需要年审会计师发表核查意见的关注事项，进行了审慎核查。现回复如下：
问题1．你公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非后净利润”）自2018年起连续四年均为负且报告期亏损面较上年同期进一步扩大。你公司近年来主营业务主要为防伪包装和园林绿化，其中园林绿化板块报告期毛利率为-346.35，较上年同期大幅下降331.21。
请年审机构结合《中国注册会计师审计准则第1324号——持续经营》，以及公司经营情况、资金状况、偿债能力等，说明公司持续经营是否存在重大不确定性，发表标准无保留审计意见的依据及合规性。
【会计师回复】：
一、我们从以下两方面对中锐股份持续经营能力进行分析评价及判断：
（一）财务层面分析评价及判断
1、公司近三年经营现金净流量
2019年-2021年经营活动产生的现金流量净额分别为1.58亿、0.34亿、2.53亿，近三年经营现金净流量均为正值。
2、公司近三年资产负债率
2019年-2021年公司资产负债率分别为57.18、49.79、55.47，公司资产负债率相对稳定。
3、偿债能力
（1）授信及担保额度充足
公司授信额度充足，公司及子公司主要银行授信额度共计5亿以上，预期不会存在贷款到期后无法偿还债务的情况，偿债能力有保障。
公司担保额度充足：公司及子公司决定基于融资、授信、履约等业务为合并报表范围内子公司提供担保预计，额度不超过19.3亿元人民币。因第三方机构（与公司无关联关系）为子公司融资、授信或履约提供担保，公司及子公司对第三方机构提供反担保预计额度不超过1.2亿元人民币。
（2）大股东资金支持
2022年度中锐集团将继续为公司及下属子公司提供不超过5亿元借款，利率不高于贷款市场报价利率，且公司无相应担保，在预计额度内可循环适用，公司偿债能力有保障，不存在资金链断裂的风险。
综合上述分析，中锐股份近三年经营现金净流量均为正值，营运资金充裕，资金流较充足，资产负债率稳定，偿债能力较强。
我们从财务方面判断中锐股份持续经营能力不存在重大不确定性。
（二）经营层面分析评价及判断
1、防伪包装业务：
包装科技业务目前形成三大基地，分别布局在山东、四川、安徽、湖北、贵州、新疆等区域，产品服务国内、国际客户，主要客户如泸州老窖、劲酒、剑南春、古井贡、牛栏山、伊力特、江小白、沱牌、舍得等。
针对外部市场，一方面，公司深度挖掘市场空间，积极与各大酒企客户深化合作，巩固公司与下游客户的合作关系，积极提高自身产品在各家酒企的供应占比。另一方面，公司努力开拓贵州等西南地区市场并布局欧洲、非洲、南美洲等国外新兴市场，进一步提高产品的市场销售规模。2021年新设了遵义锐鹏包装科技有限公司，主要服务于贵州地区的酱酒生产企业，已进入珍酒、云峰酒业（小糊涂仙）、肆拾玖坊等供应体系，未来仍将不断拓展新的客户，推动业务持续健康发展。
同时，公司也将持续探索进入酒类以外的饮料、保健品等新领域市场，进一步扩大包装科技业务的市场领域和市场空间。
2021年防伪包装业务销售收入较2020年增长1.56亿，增幅32.01，防伪包装业务向好发展。
2、园林生态业务：公司有序收缩园林生态业务，加大应收账款催收力度。2022年园林生态业务将继续维持有序收缩的经营策略，重点做好工程款回收及收尾项目结算等工作。公司园林生态业务的客户主要为政府部门及政府平台公司，在国家要求地方政府或者国有企业不得拖欠民营企业款项的政策背景下，公司通过成立应收账款催收小组积极与客户沟通，必要时采取法律诉讼等方式，全力推进工程款项的回收工作。客户也采取发债等多种措施筹集资金偿还工程款，2021年园林业务板块应收回款额累计6亿以上，工程款催收工作初见成效。
经上述对公司经营层面分析评价及判断，中锐股份业务持续经营能力不存在重大不确定性。
二、审计准则的相关规定
（一）根据《中国注册会计师审计准则第1501号—对财务报表形成审计意见和出具审计报告》的相关规定，“第十七条如果认为财务报表在所有重大方面按照适用的财务报告编制基础的规定编制并实现公允反映，注册会计师应当发表无保留意见。第十八条当存在下列情形之一时，注册会计师应当按照《中国注册会计师审计准则第1502号—在审计报告中发表非无保留意见》的规定，在审计报告中发表非无保留意见：
（1）根据获取的审计证据，得出财务报表整体存在重大错报的结论；
（2）无法获取充分、适当的审计证据，不能得出财务报表整体不存在重大错报的结论。”
（二）根据《中国注册会计师审计准则第1324号—持续经营》的相关规定，“第十九条如果已识别出可能导致对被审计单位持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况，但根据获取的审计证据，注册会计师认为不存在重大不确定性，则注册会计师应当根据适用的财务报告编制基础的规定，评价财务报表是否对这些事项或情况作出充分披露。”
三、我们主要实施的审计程序
（一）了解财务方面存在的可能导致对持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况，如是否存在净资产为负、在到期日无法偿还债务等情形；
（二）了解经营方面存在的可能导致对持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况，如是否存在管理层计划清算被审计单位或终止经营、关键管理人员离职且无人替代情形；
（三）了解其他方面存在的可能导致对持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况，如是否存在违反有关资本或其他法定要求、未决诉讼或监管程序，可能导致其无法支付索赔金额等情形；
（四）评价管理层对持续经营作出的评估，包括考虑管理层作出评估的过程、依据的假设、管理层的应对计划以及管理层的计划在当前的情况下是否可行；
（五）检查与大股东支持公司相关的决议、对外披露的文件等材料；
（六）与管理层讨论，评价2022年度经营计划、管理层改善经营措施的可行性以及未来现金流量预测；
（七）与治理层沟通管理层在编制财务报表时运用持续经营假设是否适当、以及对审计报告的影响。
通过执行上述程序，我们认为，公司的盈利能力、融资能力、未来经营状况和现金流量预测均向好发展，中锐股份在未来12个月能够持续经营，其持续经营能力不存在重大不确定性，因此我们发表了标准无保留意见。
问题2．年报显示，你公司2020年、2021年应收款项（包括应收票据、应收账款、应收款项融资）占营业收入的比例分别高达249.51、264.53，且应收款项账龄较长。此外，你公司2021年经营活动活动产生的现金流量净额为2.53亿元，较上年大幅增加646.71。
请你公司：（1）结合主营业务模式、信用政策、结算条款等说明应收款项占营业收入比例较高的原因，报告期内是否存在放宽信用政策的情形，期后回款情况，以及对你公司经营性现金流的影响；（2）说明账龄较长的应收款项的交易对方及其信用风险、款项性质、账龄较长的原因，相关款项的可回收性及计提坏账准备的具体情况、计提是否充分、合规；（3）说明你公司应收款项占营业收入比例较大、账龄较长的情况下，经营活动产生的现金流量净额大幅增加的原因及合理性。
请年审机构核查并发表明确意见。
【公司回复】：
一、结合主营业务模式、信用政策、结算条款等说明应收款项占营业收入比例较高的原因，报告期内是否存在放宽信用政策的情形，期后回款情况，以及对你公司经营性现金流的影响；
（一）公司2020年、2021年应收款项占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
项目2021年度2020年度
瓶盖包装及其他园林绿化抵消合计瓶盖包装及其他园林绿化抵消合计
应收票据2,471.571,900.004,371.5731.2931.29
应收账款6,651.29169,403.2124.01176,030.486,431.67147,002.6871.55153,362.80
应收款项融资164.48164.48316.00316.00
应收款项小计9,287.34171,303.2124.01180,566.536,747.67147,033.9871.55153,710.09
营业总收入64,345.144,365.06450.2068,260.0048,742.0812,967.60104.8061,604.88
应收款项占收入比例14.433,924.42&4.53.841,133.86$9.51
由上表可见，瓶盖包装业务应收款项两期余额变动不大且占收入比重较低，应收款项占营业收入比例较高主要是受园林绿化业务所影响。
（二）公司按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况如下：
单位：万元
单位名称期末余额
应收账款占应收账款合计数的比例()坏账准备
安顺市西秀区人民政府107,837.0948.9613,842.21
四川巴中经济开发区科技园管理委员会27,917.3312.681,395.87
遵义红创文化旅游开发有限责任公司14,827.166.737,413.58
安顺市西秀区城镇投资发展有限公司11,026.345.013,622.41
修文县旅游文化产业投资开发有限责任公司10,882.134.941,072.89
合计172,490.0678.3227,346.96
由上表可见，公司按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款余额占期末应收账款合计数的比例达78.32，且该部分客户全部属于园林绿化业务。
（三）结合主营业务模式、信用政策、结算条款等，公司应收款项占营业收入比例较高的原因分析
根据前述一、二列示相关数据可知，公司期末应收账款余额主要为园林生态业务形成，应收款项占营业收入比例较高主要是受园林生态业务所影响。
1、公司园林生态业务的业务模式、信用政策、结算条款的情况
（1）业务模式
公司园林生态业务主要承接PPP项目、EPC等项目，此类项目的主要业务模式为“先施工，后回款”，即由华宇园林先垫资施工，工程完工后业主方根据合同条款分期支付工程款和投资收益。
（2）信用政策
公司承接的PPP项目、EPC项目等的施工周期约为2-3年，工程完工且经业主方验收审计结算完成后，根据双方合同约定由业主方按5-10年不等的时间分期支付工程款和对应的投资收益。
